インドネシア・シンガポール租税条約：持株会社構造が利益を保護する方法

インドネシア・シンガポール租税条約では、シンガポール企業がインドネシア企業の株式を25%以上保有している場合、配当に対する源泉徴収税が20%から10%に引き下げられます。このガイドは、配当支払い前に持株構造を設計または見直す最高財務責任者、税務担当役員、財務責任者を対象としています。.

インドネシア・シンガポール租税条約の下では、税率が問題となることはほとんどありません。Business Hub Asiaの経験では、申請が却下されるのは書類や行為が原因です。例えば、書式が間違っている書類、名義上の取締役によって運営されているシンガポールの会社、あるいは配当金が数日以内に親会社に直接支払われるといったケースです。.

財務チームは、これらの資料を読んだ後、どの条約条件が適用されるかを判断し、税務総局（DGT）が注目する危険信号を認識し、シンガポールの持株会社がインドネシア・シンガポール間の租税条約が要求する実質的な価値に見合うかどうかを判断できる。.

この節約は文書上の結果であり、構造的な権利ではありません。2025年財務大臣令（PMK）第112号に基づき、インドネシアの支払者は支払時に有効な証拠を保有していなければならず、そうでない場合は20%レートが自動的に適用されます。.

インドネシア・シンガポール租税条約とは何か、また、なぜ持株会社はそれを利用するのか？

インドネシア・シンガポール租税条約は、2020年2月4日に署名され、2022年1月1日から発効する二重課税防止協定（DTA）です。この条約は、シンガポール居住者であり、受益者であり、かつ条約を濫用していない場合に、配当金、利子、ロイヤルティに対するインドネシアの源泉徴収税を軽減します。.

簡単な例を挙げると、その重要性がよくわかります。インドネシアの子会社が外国の親会社に100万米ドルの配当金を支払います。租税条約がないため、インドネシアは1983年所得税法第7号第26条に基づき20%を源泉徴収し、20万米ドルがインドネシアの税務署に留保されます。.

インドネシア・シンガポール租税条約に基づき、適格なシンガポール持株会社に送金された場合、同じ配当金でも10%源泉徴収の対象となります。これにより、100万米ドルの支払ごとに年間10万米ドルの節税が可能となるため、多くの地域グループがインドネシア事業よりもシンガポール持株会社を上位に位置付けています。.

このパターンはよくあることだ。投資大臣は次のように報告した。 2025年第1四半期におけるシンガポールのインドネシアへの投資額は46億米ドル。 そして、シンガポールが10年間リードしてきたと述べた。.

投資省のデータによると シンガポールの2025年までの海外直接投資実現額は30.11兆3000億シンガポールドルとなる見込み。. 他の法域でこれに匹敵するものはほとんどないため、ほとんどの財務チームは遅かれ早かれインドネシアとシンガポールの租税条約を満たすことになります。.

しかし、節税は決して自動的に行われるものではない。DGT（ドイツ税務総局）は、書類の提出が遅れた場合、持株会社に実質的な実体がない場合、あるいは組織構造が資金洗浄のための手段のように見える場合、租税条約の恩恵を認めないことが多い。.

Business Hub Asiaがどのように役立つか： ビジネスハブ・アジアは通常、たった一つのシンプルな問いから出発する。「なぜこのシンガポール企業は存在するのか？」最初の配当金が支払われる以前から存在する商業的な答えが、その後のすべての文書の基盤となる。そして、後から説明するよりも、早い段階でその答えを構築しておく方がはるかに容易なのだ。.

インドネシア・シンガポール租税条約ではどのような税率が適用されるのか？

インドネシア・シンガポール租税条約は、主要な国境を越えた所得の流れに対するインドネシアの国内源泉徴収税（20%）を半分以下に引き下げます。DGTは、各パートナー国との条約税率をウェブサイトで公開しています。 租税条約の税率ページ.

PPh 26とは、非居住者への支払時に源泉徴収される所得税（第26条）を意味します。租税条約に基づく税率は、条約のすべての条件が満たされている場合にのみ適用されます。出典：DGT（フランス税務総局）の租税条約税率および2020年版租税条約条文。.

2020年インドネシア・シンガポール租税条約で何が変わったのか？

2020年の合意では、組織構造において重要な2つの要素が追加された。1つ目は、インドネシアが特定の株式譲渡に課税することを認めるキャピタルゲイン条項である。2つ目は、主に利益を得ることを目的として設立された取り決めに対して利益を認めない主要目的テスト（PPT）である。.

2026年における条約請求を規定する規則はどれか？

手続きは、2025年12月31日発効の租税条約適用手続きに関する財務大臣令（PMK）第112号（2025年）によって規定されています。これは、税務総局令第PER-25/PJ/2018号に代わるものであり、より厳格な租税回避防止宣言を含む新しい税務総局様式を導入しています。.

DGTは、旧PER-25/PJ/2018形式で発行されたフォームは、印刷された期間有効であることを確認した。新しい提出は、 PMK 112/2025 フォーマットはCoretaxシステムを通じてアップロードされます。.

Business Hub Asiaがどのように役立つか： 当社の税務チームは、配当金、利息、ロイヤルティ、手数料など、インドネシアからのあらゆる支払いの流れを、適用される租税条約の条項に照らし合わせて分析します。まずこの分析を行うことで、事実に基づかない税率に基づく構造が構築されることを防ぎます。.

シンガポールの持株会社がインドネシア・シンガポール租税条約の適用を主張するために証明しなければならないことは何ですか？

租税条約に基づく税率は、源泉徴収義務者として行動するインドネシアの支払者が、受取人が適格であることを示す有効な証拠を保有している場合にのみ適用されます。PMK 112/2025に基づき、シンガポールの受取人は、インドネシアの税務上の居住者ではないこと、シンガポールの税務上の居住者であること、および租税条約を濫用していないことという3つの条件を満たす必要があります。.

実際には、その証拠は4つの層から成り立っており、Business Hub Asiaはそれを「証拠スタック」と呼んでいます。

• 第1層は、DGT様式（居住証明書）です。. シンガポールの企業は、シンガポール内国歳入庁（IRAS）の認証を受けた標準様式に記入するか、IRASの居住証明書を添付します。インドネシアの納税者は、それをCoretaxを通じてアップロードします。.
• レイヤー2：不正使用禁止宣言。. 新しい様式では、受給者は経済的な実体、すなわち独立した経営、十分な資産と有能な従業員、そして受動的なインドネシア所得の受給にとどまらない積極的な事業活動を証明する必要がある。.
• 第3層：実質的所有権。. シンガポールの会社が、収入の真の受取人でなければなりません。資金の使途を管理し、資産または資本に関するリスクを負い、収入を移転する義務を、書面または非書面で一切負いません。.
• 第4層は、配当金の保有期間です。. PMK 112/2025では、配当率の引き下げが適用される前に、配当支払日を含めて最低365日間の株式保有期間を定めている。.

DGTフォームが提出されない、提出が遅れる、または不完全な場合、源泉徴収義務者は国内税率20%を適用しなければならず、その支払についてはインドネシア・シンガポール租税条約の適用対象外となります。したがって、条約の適用資格は一度設定すれば済むものではなく、各課税期間および各所得の流れごとに再度文書化する必要があります。.

私たちの経験では、書類のやり取りは通常、引き継ぎの段階で途切れてしまいます。シンガポールの財務チームが居住証明書を更新しても、ジャカルタの税務担当者に誰も連絡しないため、支払者は支払日に期限切れの書類を提出するか、あるいは全く提出しないという事態に陥ります。.

ミニケース：対象期間が間違っていた証明書

あるヨーロッパの販売代理店は、シンガポールの法人を通じてインドネシアのPT PMA（Perseroan Terbatas Penanaman Modal Asing、外国資本の有限責任会社）を保有していた。中間配当は予定通り承認された。しかし、支払前審査の結果、シンガポール居住証明書は前期間のみを対象としていることが判明した。.

ジャカルタのチームは、以前の様式がまだ適用されていると想定していました。支払いは正しい様式がアップロードされるまで保留され、財務チームは各課税期間ごとに小切手を追加しました。その後、配当金は条約レートで支払われました。これは、一般的なパターンに基づいた複合的な事例です。.

Business Hub Asiaがどのように役立つか： 当社はインドネシアの子会社に対し、月次および年次のサポートを提供しています。 税務申告, これには、条約文書が適用される源泉徴収申告も含まれます。配当金の支払い自体にも承認と銀行の手続きが必要であり、Business Hub Asia のガイドで説明されています。 配当金の送金および利益の送金.

インドネシアとシンガポール間の租税条約に基づく請求が却下された場合、費用はどれくらいかかる可能性がありますか？

租税条約に基づく請求が却下された場合、通常は本来得られるはずだった節税効果よりもコストがかさむ。そのリスクはまずインドネシアの子会社に及ぶ。なぜなら、インドネシアの子会社は源泉徴収義務を負いながら源泉徴収を怠った税金について責任を負うからである。.

冒頭の例で挙げた年間配当金100万米ドルを例にとり、3年後にDGT（インドネシア税務総局）が監査を行い、インドネシア・シンガポール租税条約に基づく優遇措置を否認したと仮定します。以下の表は、想定されるリスクを示しています。.

利子制裁は、1983年法律第6号（一般規定及び税務手続に関する法律）第13条（2021年法律第7号により改正）に従う。MAPについては、 DGT APAおよびMAPページ.

目に見えないコストも存在する。請求が却下されると、利子、ロイヤリティ、サービス料など、グループの他の関連当事者間の流れに注目が集まる。ある流れに関する調査結果が、他の流れに関する疑問を引き起こすことはよくある。.

重要なのは、条約策定計画自体にリスクがあるということではありません。リスクはほぼすべて文書の内容と実質的な部分にあり、これらは監査後ではなく、監査前に管理できるものです。.

Business Hub Asiaがどのように役立つか： 条約上の立場がすでに疑問視されている場合、 税務訴訟サービス 異議申し立てや上訴の準備を支援し、税務チームはそれに加えて、監査人が次に調査する可能性のある関連当事者間の資金の流れのレビューを行うことができます。.

どのような危険信号が、インドネシア・シンガポール間の租税条約の適用をDGT（インドネシア税務総局）が拒否する原因となるのか？

インドネシア・シンガポール租税条約の否認のほとんどは、ごく限られたパターンに起因しています。もしある構造がこれらのパターンのいずれかに該当する場合、監査人はそれに気づく可能性が高いでしょう。.

• 実体のない持株会社。. 登記住所が会社秘書役の事務所であり、従業員も事務所も存在しない。これは、新しいDGT様式における実体申告の要件を満たしていない。.
• シンガポール国外で下された決定。. 取締役会はジャカルタやグループ本社で開催され、取締役は送られてきた書類に署名するだけである。経営と統制は、会社が本拠地と主張する場所に置かなければならない。.
• 導管の流れ。. シンガポールで受け取った配当金または利息は、多くの場合同額で、数日以内に最終親会社に支払われます。PMK 112/2025 の下では、所得の 50% 以上を他の当事者への債務の履行に充てることは、実質的所有権から遠ざかることを意味します。.
• 支払いの直前に設定される仕組み。. 多額の配当金の直前に、あるいは必要期間よりも短い期間で株式を保有するシンガポール企業を上場した場合、主要目的テストの異議申し立てを受ける可能性がある。.
• 書類上の不備。. DGTフォームの提出が遅れている、署名がない、旧様式である、または納税期間が間違っている。私たちの経験上、これは最も一般的で、かつ最も回避可能な却下理由です。.
• 記録に矛盾がある。. 移転価格文書、財務諸表、およびシンガポール企業の役割を異なる形で記述したDGTフォーム。.

構造物が実質的所有権テストに合格するかどうか確信が持てない？ ビジネスハブアジアの インドネシアの税務コンサルタント チームはPMK 112/2025に照らしてシンガポールとインドネシアの持株会社構造を精査し、税務署よりも先に問題点を指摘した。.

ミニケース：地域製造業者の配当請求

ある日本の製造グループは、シンガポールの会社を通じてインドネシアの子会社を保有していた。このシンガポール法人には名義上の取締役が2名いるだけで、従業員はおらず、配当金は受領後1週間以内に日本に送金していた。.

調査の結果、当該組織構造は、シンガポールにおける独立した意思決定が行われていないこと、および受け取った収入のほぼすべてが第三者に支払われていることという2つの点で、実質的所有権の審査に合格しない可能性が高いことが判明した。また、提出されたDGT（シンガポール税務総局）の書類も旧様式であった。.

同グループは、約400万米ドルの配当金を準備していた。監査で否認された場合、約40万米ドルの10%源泉徴収に加え、利息制裁が課される可能性があった。支払前に不足分を解消することで、租税条約上の立場を擁護できる。これは特定の顧客に関する事例ではなく、複数の事例をまとめたものである。.

シンガポールの持株会社構造はリスクにさらされているか？6つの質問で自己チェック

これらの6つの質問は、財務チームが税務アドバイザーとの体系的なレビューに備えるのに役立ちます。2つ以上の質問で「いいえ」または「わからない」と回答した場合は、次回の配当、利息、またはロイヤルティの支払いの前に、インドネシアとシンガポール間の租税条約に関する立場を専門家が見直す必要があることを示唆しています。.

☐ シンガポールの持株会社は、単なる会社秘書役の住所ではなく、独自のスタッフとオフィスを持っていますか？

☐ 配当の決定や資金調達など、重要な決定は実際にシンガポールの取締役によって行われているのでしょうか？

☐ シンガポールの会社は、受け取った収入の大部分を他者に渡すのではなく、自社で保持し管理していますか？

☐ 各配当金支払いの前に、インドネシア株を少なくとも365日間保有していましたか？

☐ 新しい PMK 112/2025 形式の DGT フォームは、すべての課税期間および所得の流れについて提出されていますか？

☐ 移転価格文書、財務諸表、およびDGTフォームは、シンガポール企業の役割を一貫して説明していますか？

このチェックリストは疑問点を提起するものであり、結論を示すものではありません。特定の構造が基準を満たすかどうかは、資格を有するアドバイザーがPMK 112/2025および条約本文に照らして検証しなければならない事実に基づきます。.

シンガポールの持株会社は、どのような場合に有効で、どのような場合に有効でないのか？

シンガポールの持株会社は、租税条約による節税効果が、実質的な運営コストを明らかに上回る場合にこそ、そのメリットを享受できる。多くのグループにとって、それはまさに当てはまる。しかし、一部のグループにとっては、十分なメリットがないにもかかわらず、監査リスクを高めるだけの、費用のかかる仕組みになってしまう。.

シンガポールは、インドネシア・シンガポール租税条約の税率よりも優遇措置を提供しています。シンガポールの単一税率制度では、支払われる配当金にはシンガポールの源泉徴収税はかかりません。適格な外国配当金も、海外で課税される場合は免除されます。源泉国の税率が15%以上で、 IRAS その利益を受け入れる。.

インドネシアはこの基準を満たしている。なぜなら、1983年法律第7号第17条で法人所得税の税率が22%と定められているからだ。そのため、シンガポールは地域全体で利益を徴収し、再配分するのに適した場所となっている。.

最後の2行は、多くのグループが想像する以上に重要です。明確な商業上の理由で早期に作成された保有資産は、特定の支払額を減らすために後から追加された保有資産よりも、主要目的テストの下で弁護するのがはるかに容易です。.

シンガポールに持株会社を設立する前に、ビジネスハブアジアが実施する3段階の審査とは何ですか？

• ゲート1、商業的な理由。. シンガポールは、インドネシア株以外にも、他のASEAN関連企業、財務、知的財産など、何かを保有または管理していますか？
• ゲート2、物質予算。. 租税条約による節約額は、シンガポールにおける取締役、スタッフ、およびオフィスの年間維持費を大幅に上回るだろうか？
• ゲート3：証拠準備。. グループは、最初の支払いの前に、DGTフォーム、移転価格ファイル、財務諸表などを含む、一貫性のある書類上の証拠を提示できますか？

3つのゲートすべてを通過する構造は、防御がはるかに容易である。ゲート2のみを通過する構造は、通常、税金目的の挿入であり、まさにそれが主要目的テストの対象となる。.

インドネシア・シンガポール租税条約は、インドネシアの租税回避防止規則とどのように相互作用するのか？

インドネシア・シンガポール租税条約は、税務当局が国境を越えた組織構造に適用する複数の規則のうちの1つに過ぎません。この条約だけを単独で検討すると、一つの問題を解決したつもりが、別の問題を生み出してしまうことになります。.

• 外国支配会社（CFC）規則。. インドネシア居住者が外国の非上場企業を支配している場合、1983年法律第7号第18条第2項および財務大臣規則第107/PMK.03/2017号により、配当金が支払われていない場合でも、税務総局は利益を分配されたものとみなすことができます。.
• 主要目的テストと便益の制限。. PMK 112/2025は、DGT（スペイン政府税務総局）が一連の取引を調査し、租税条約上の利益を得ることが主な目的であったかどうかを検証することを認めている。ただし、当該事業体が上場企業であるか、または租税条約締結国の居住者が過半数の株式を保有している場合を除き、制限が適用される。.
• 移転価格。. シンガポールの関連会社に支払われる利息、ロイヤルティ、および管理手数料は、独立当事者間取引の原則に基づき、財務大臣令第172/PMK.03/2023号に従って文書化されなければなりません。ロイヤルティ自体が過剰であるとして異議を申し立てられた場合、条約に基づくロイヤルティ料率は役に立ちません。.
• 負債資本比率の上限。. シンガポールの貸金業者に支払われる利息は、1983年法律第7号第18条第1項および財務大臣規則第169/PMK.010/2015号の過少資本規制にも照らして審査され、利息の一部が控除対象外となる場合があります。.

健全な組織構造は、これら4つの文書すべてにおいて一貫している必要があります。DGT様式、移転価格ファイル、およびグループの財務諸表は、シンガポール企業の事業内容について同じ情報を示すべきです。.

ミニケース：インドネシア系グループがシンガポールに利益を隠匿

インドネシアのある家族経営企業は、取引利益をシンガポールの持株会社に移し、配当がなければインドネシアの税金もかからないと考えて、数年間そこに資金を預けていた。しかし、調査の結果、CFC（外国子会社合算税制）規則では、支払いがなくても分配とみなされる可能性があることが判明した。.

同グループは、次回の年次報告書提出前に、配当のタイミングを再計画し、関連書類を整理した。この事例から得られる教訓は、租税条約の計画とCFC（外国子会社）へのエクスポージャーは、別々に検討するのではなく、必ず同時に検討する必要があるということである。これは、共通のパターンに基づいた複合的な事例である。.

Business Hub Asiaがどのように役立つか： 私たちの 移転価格サービス これには、関連当事者間の資金の流れに関する文書化、リスク評価、計画が含まれるため、税務署が要求する可能性のあるすべてのファイルにおいて、シンガポール企業の役割は同じように記述される。.

企業が租税条約に基づく請求を行う際に、インドネシアの税務コンサルタントに依頼すべきタイミングはいつですか？

シンガポールの持株会社設立前、そしてインドネシア・シンガポール租税条約に基づく配当、利息、ロイヤルティの支払いを行う前に、インドネシアの税務コンサルタントに依頼することをお勧めします。早期に関与することで、実質的な問題や書類上の不備を、変更しやすい段階で修正することができます。.

ビジネスハブアジアの インドネシアの税務コンサルタント 本サービスは各段階をサポートします。推奨事項はテンプレートではなく、グループの実際の支払いフローに基づいて作成されます。なぜなら、シンガポールで同じ組織構造を持つ2つのグループでも、条約上のリスクは大きく異なる可能性があるからです。.

監査に自信を持って対応できる持株会社体制を構築する

シンガポールの持株会社は、インドネシア・シンガポール租税条約に基づき、インドネシアにおける利益の相当な割合を保護することができる。こうした恩恵を受けられるのは、必ずしも最も賢明な企業ではない。彼らは、早期に実質的な基盤を築き、文書の整合性を維持してきた企業なのである。.

組織構造はそれぞれ異なります。最適な答えは、グループの本社所在地、インドネシアからの資金の流れ、そしてシンガポールが事業全体においてどのような役割を担っているかによって異なります。.

ビジネスハブアジアは、シンガポールとインドネシア間の租税条約（インドネシア・シンガポール租税条約およびPMK 112/2025）に照らして、両国間の組織構造を精査します。チームは、実体、実質的所有者、およびインドネシア税務総局（DGT）の文書を確認し、その組織構造を維持する価値があるかどうかを検証します。監査後よりも、支払い前に問題点を解消する方がはるかに容易です。.

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